220只個股創歷史新高 猛牛牧場扎堆汽車等五行業

編者按:今年以來滬指在反復震蕩中攀升,周五更是創出3274.19點年內新高后才開始回落。對于后市走向,業內人士出現較大分歧,不過,較為一致的 觀點是未來A股市場會有顯著分化,結構性特征突出,強勢股集中的板塊有望持續走強形成帶動效應。據《證券日報》市場研究中心統計,今年以來截至昨日,滬深 兩市共有220只個股創出歷史新高,從板塊占比角度來看,汽車(16.15%)、輕工制造(13.51%)、銀行(12.00%)、食品飲料 (11.76%)和通信(11.25%)等行業位列前五位。今日本版特對上述板塊及龍頭股進行分析解讀,僅供投資者參考。

本報記者趙子強吳珊莫遲喬川川

汽車

三條主線布局投資機會

在消費升級的大背景下,自主品牌汽車崛起得到諸多研究機構的認可,同時,在二級市場上,兩市汽車概念股也用出色的市場表現回應了這一觀點。

《證券日報》市場研究中心根據同花順數據統計顯示,今年以來,申萬一級汽車行業有21只個股創下歷史新高,占行業內成份股比例為16.15%,在28個申萬一級行業居首。

具體來看,在這21只個股中,除正裕工業、華達科技、凱眾股份、貝斯特、常熟汽飾、浙江仙通、奧聯電子、湘油泵等8只去年四季度以來首發上市的次新股外,按年內累計漲幅排序,其余13只個股分別為:中航黑豹(103.73%)、鴻特精密(60.06%)、云意電氣(56.07%)、西儀股份(33.35%)、/*ST天儀(30.65%)、北特科技(30.57%)、長春一東(21.79%)、聯明股份(16.61%)、精鍛科技(12.89%)、廣汽集團(11.78%)、福耀玻璃(10.31%)、萬里揚(8.56%)、特爾佳(0.86%)。

對此,分析人士表示,自主品牌汽車崛起成為我國汽車行業的主旋律。通過技術改善、成本控制以及并購重組,擁有自主品牌汽車的汽車整車企業競爭力持續提升,而汽車零部件企業也逐漸實現核心零部件的進口替代,2017年汽車行業景氣度持續提升依然可期。

事實上,行業基本面的暖意也普遍反映在上市公司中的業績上,在上述21家股價創歷史新高的公司中,有6家公司已披露2016年年報,其中,中航黑豹本期實現同比扭虧,而云意電氣(55.71%)、正裕工業(31.30%)、福耀玻璃(20.68%)、北特科技(20.10%)等公司歸屬母公司凈利潤也實現不同程度上漲。從業績預告方面看,長春一東本期凈利潤有望同比大增逾10倍,浙江仙通、湘油泵、萬里揚、廣汽集團、鴻特精密、凱眾股份、精鍛科技、貝斯特、奧聯電子等公司業績有望實現同比增長,此外,西儀股份也有望在本期實現同比扭虧。

根據中汽協發布2月份汽車產銷數據,今年1月份至2月份,我國品牌乘用車共銷售176.13萬輛,同比增長6.1%,占乘用車銷售總量45.8%,占有率同比下降0.1個百分點。其中,轎車銷量37.4萬輛,同比增長3.4%,市場份額20.3%,同比下降0.1個百分點;SUV銷量97.8萬輛,同比增長28.3%,市場份額62.9%,同比增長3.3個百分點;MPV銷量31.7萬輛,同比下降22.4%,市場份額89.5%,同比下降4.2個百分點。對此,分析人士表示,受購置稅政策退坡、春節等因素影響,部分主要數據略有下滑,但需要看到的是,自主品牌占有率繼續表現強勢,市場份額持續維持在較高位置。

盡管行業景氣度較高,但今年以來的上漲也使得板塊整體估值快速升高,據統計顯示,在上述21只個股中,長春一東、特爾佳、中航黑豹、云意電氣、北特科技、湘油泵等個股最新動態市盈率均超過百倍。不過,在上述創新高股中,也有部分個股估值仍處在相對較低位置,其中,福耀玻璃最新動態市盈率僅16.40倍,廣汽集團最新動態市盈率也不足25倍,為23.46倍。

具體到個股上,中泰證券表示,在汽車行業增速總體平穩的環境下,關注三類公司的投資機會:1.一方面是自主品牌崛起,看好創新能力強、技術儲備強的自主品牌車企,建議關注長安汽車、長城汽車等。2.零部件國產替代,建議關注核心零部件領域的萬里揚、雙林股份、東安動力、精鍛科技等,基礎零部件領域的福耀玻璃、模塑科技、天成自控、玲瓏輪胎等;3.關注通過外延并購進行產品升級的企業,建議關注均勝電子、寧波華翔、中鼎股份、銀億股份等。

輕工制造

11只個股流通市值不足20億元

《證券日報》市場研究中心根據同花順數據統計顯示,今年以來,申萬一級輕工制造行業有15只個股創下歷史新高,占行業內成份股比例為13.51%,在28個申萬一級行業位居第二。

具體來看,在這15只個股中,包括皮阿諾、尚品宅配、江山歐派、金太陽、英聯股份、奇精機械、集友股份、榮晟環保、華立股份、新宏澤、永吉股份、亞振家居等12只去年四季度以來首發上市的次新股,此外,按年內累計漲幅排序,其余3只個股分別為:宜賓紙業、索菲亞、凱恩股份,累計漲幅分別達到35.21%、25.74%、9.46%。

對此,分析人士表示,在供給側結構性改革以及環保政策趨嚴的推動下,伴隨著落后產能的關停,行業龍頭企業的市場占有率以及業績均出現顯著回升。其中,消費升級帶動家具龍頭企業品牌價值凸顯,而大量小紙廠的關停,也極大地改善了造紙業的供需環境,有效提升行業景氣度。

值得一提的是,輕工制造行業股價創歷史新高的公司普遍擁有較好的業績表現,具體來看,截至昨日,行業內有6家公司已披露2016年年報,且均實現歸屬母公司凈利潤同比增長,它們分別為:尚品宅配(83.12%)、索菲亞(44.66%)、新宏澤(37.68%)、皮阿諾(27.74%)、金太陽(23.87%)、英聯股份(22.76%);此外,根據業績預告來看,榮晟環保、華立股份、江山歐派等公司業績有望實現同比增長。

除良好的業績表現外,小市值是行業內創新高股的主要特征。在這15只個股中,僅索菲亞最新流通市值在百億元以上,為196.85億元;而包括金太陽(10.18億元)、華立股份(11.20億元)、皮阿諾(11.23億元)、永吉股份(12.73億元)、英聯股份(13.07億元)、榮晟環保(13.48億元)、奇精機械(13.50億元)、江山歐派(13.50億元)、集友股份(14.54億元)、新宏澤(14.71億元)、亞振家居(17.34億元)等11只個股最新流通市值均在20億元以下。

對此,分析人士表示,在場內資金相對緊張的情況下,股性更為活躍的小市值品種成為資金博弈的焦點,但需要注意的是,以次新股為代表的小市值品種年內整體漲幅較高,且估值高企,實現操作應格外注意風險。

估值方面,據統計顯示,在上述15只個股中,僅索菲亞(47.35倍)、華立股份(48.21倍)2只個股最新動態市盈率在50倍以下,而金太陽(101.23倍)、新宏澤(116.94倍)、永吉股份(145.82倍)等個股最新估值已超過百倍。

對于輕工制造行業,國泰君安表示,隨著消費能力的提升和消費主力群體的轉變,輕工消費品正由過去的看重高性價比、耐用性向強調品牌、個性化、美觀度演進,需求層次由滿足基本的生存和功能性需求向娛樂型需求推進;供給端輕工制造企業也由簡單的規模化生產、貼牌代工向設計+品牌兩端提升,通過提供高附加值服務獲取更多產品溢價。具體個股上,家居行業,建議關注喜臨門、好萊客、索菲亞、海鷗衛浴、美克家居等;造紙行業,推薦標的:太陽紙業、山鷹紙業等;文具玩具方面,推薦晨光文具、文化長城等。

銀行

3只創新高股后市表現或將分化

《證券日報》記者根據同花順數據統計顯示,除去16日開始停牌股價創歷史新高的張家港行外,25只銀行股中,江陰銀行、吳江銀行、南京銀行等3只個股今年以來股價均一度創出上市以來新高。而進一步梳理發現,南京銀行為2007年7月19日上市的老牌城商銀行股;而江陰銀行、吳江銀行分別為2016年9月2日、2016年11月29日上市的次新股。

經梳理發現,在當前整體呈存量資金博弈的市場中,市值偏小的銀行股更受主力青睞,也是3只銀行股股價屢創新高的主要原因。上述3只銀行股中,截至昨日,吳江銀行最新流通市值在25只銀行股中最低僅為20.43億元,而江陰銀行最新流通市值為39.73億元,在25只銀行股中為第四低,即使是南京銀行的最新流通市值也為681.30億元,相較整個銀行板塊來言,流通盤十分偏小。而從整個銀行業來看,最高的工商銀行流通市值已達1.26萬億元,農業銀行最新流通市值為9586.20億元,也接近萬億元,另外還有11只銀行股流通市值在千億元以上。

從年報業績來看,截至昨日,上述3只個股中,已有2只個股披露年報或年報業績快報,江陰銀行已披露年報,年報凈利潤同比下降4.49%;而吳江銀行已披露年報業績快報顯示,報告期內凈利潤同比增長7.95%。對此,有市場人士表示,3只銀行股中,江陰銀行、吳江銀行股價經過連續上漲,最新市盈率分別為43.10倍、32.31倍,遠遠高于行業整體不到10倍的市盈率,但整個銀行業成長性以及自身的成長性,均難以長久支撐如此高的估值。

而從上述3只銀行股昨日市場表現來看,在連續的上漲之后,2只次新銀行股股價出現大幅下跌,江陰銀行下跌9.23%,接近跌停,而吳江銀行下跌6.86%;對于如此大幅度回調,有分析人士表示,短期漲幅過大是主因,江陰銀行自2月10日行情啟動以來截至3月9日階段最高價時,僅一個月時間股價便實現了翻倍,累計漲幅達110.63%;吳江銀行1月19日至3月9日間累計漲幅也超過50%,對于這兩只個股后市操作還需謹慎參與。相比之下,上漲相對緩和南京銀行,昨日下跌幅度也較小,微跌1.58%,該股自年初行情啟動以來,最高漲幅也僅20%左右,短期3只創新高銀行股表現或將出現分化。

而從機構評級來看,南京銀行也最被機構看好,近30日內機構“買入”評級家數為6家。其中華泰證券表示,改革轉型提速,長期堅定看好,A股最具成長性銀行之一,維持“買入”評級。在行業利潤增速下滑的時期里,南京銀行高速的利潤增長尤其矚目。2016年前三季度歸屬于母公司凈利潤同比增速高達23%,撥備前利潤增速達到38%,穩居上市銀行前列。給予目標價14.54元-15.58元預測。

值得一提的是,機構的看好,或不無道理,同樣是創新高的銀行股,南京銀行最新市盈率僅為8.76倍。其歷史業績也較為突出,2013年、2014年、2015年連續三年凈利潤增長在10%以上,分別為:12.07%、24.72%、24.82%。

食品飲料

具有防御性和低估值雙重優勢

今年以來,食品飲料板塊市場表現突出,《證券日報》市場研究中心根據同花順數據統計顯示,今年以來,共有10只食品飲料股股價創出歷史新高,占行業內成份股比例為11.76%。

具體來看,這10只個股分別為鹽津鋪子、華統股份、安井食品、元祖股份、伊力特、瀘州老窖、古井貢酒、貴州茅臺、千禾味業、威龍股份。

值得一提的是,昨日盤中,滬深兩市第一高價股貴州茅臺再度創出歷史新高,總市值逼近5000億元。貴州茅臺迭創新高也成為市場反彈情緒不斷升溫的助力之一。

此外,以安井食品、華統股份、鹽津鋪子等為代表的次新股持續走強也備受市場關注,其中,2月22日上市的次新股安井食品昨日盤中股價再度改寫上市以來的新高,一度漲至45.75元。

對此,業內人士普遍認為,食品飲料行業作為非周期性行業,受宏觀經濟影響相對較小,業績相對較為穩定,在市場投資情緒謹慎的情況下,食品飲料板塊顯現出防御性和低估值的雙重優勢,較易獲得資金青睞。此外,受春節消費刺激拉動,食品飲料行業業績得到拉升,尤其是高端白酒復蘇趨勢不變,刺激白酒板塊受到不斷追捧。

《證券日報》記者通過對券商研報梳理發現,時至今日,白酒板塊仍是大部分券商最為看好的食品飲料子行業之一。中泰證券就認為,優質白酒長期具備投資價值,未來3年優質白酒總體進入需求周期和庫存周期雙共振的階段,2017年廠家政策更激進、經銷商信心更足、終端消費升級不斷回暖,優秀的白酒公司在2017年業績有望實現加速成長。從近期在華中地區的走訪來看,以上的邏輯得到較好的驗證;目前白酒總體庫存低位,茅臺供不應求;預計白酒的正面信息也將在春糖會期間得到更有效的釋放,白酒股有望繼續上揚。重點推薦:瀘州老窖、古井貢酒、貴州茅臺、五糧液、洋河股份、口子窖、山西汾酒、水井坊等;建議關注存有邊際改善的老白干酒、酒鬼酒、伊力特等企業。

而隨著食品飲料股上漲行情的持續,市場越來越關注板塊的估值問題。目前,食品飲料板塊的動態市盈率(整體法)為32倍,處于2009年以來的歷史均值附近稍高位置,而作為最重要的子板塊,白酒板塊動態市盈率(整體法)為28倍,同樣處于2009年以來歷史均值的偏高位置,且已經超過2015年6月份上一輪牛市頂點時的最高水平。因此,光大證券指出,雖然當前食品飲料板塊的估值水平不算太貴,但已不算便宜;特別是與業績增速相比,白酒子板塊的估值已顯偏高。考慮到市場在二季度可能將同時面臨“盈利向下+利率向上”的不利組合,行業配置上,根據2009年和2012年兩次周期反彈結束后市場下跌階段的行業表現來看,消費和成長更具有相對價值。因此,在配置建議上,仍然建議偏重防御,方向上更多偏向消費和成長,精選業績和估值較為匹配的消費和成長的個股。

通信

行業迎來景氣周期

在通信行業利好不斷,行業景氣度持續向好的背景下,相關上市公司價值也不斷凸顯,股價受到顯著提振。《證券日報》市場研究中心根據同花順數據統計顯示,今年以來,共有9只通信股股價創出歷史新高,占行業內成份股比例為11.25%。

具體來看,這9只個股分別為:立昂技術、會暢通訊、高斯貝爾、吉大通信、欣天科技、移為通信、亨通光電、超訊通信、海能達。

上述9只個股中,除上市未滿一年的次新股外,亨通光電年內表現最為突出,累計漲幅達23.2%,最新收盤價為22.99元,該股曾于3月15日盤中創出歷史最高價161.07元(復權后最高價)。

亨通光電3月9日發布公告稱,2017年3月份,亨通光電與中國聯通簽訂《量子通信戰略合作協議》,雙方將發揮各自在相應業務領域創新的優勢,針對中國聯通網絡安全保障及信息安全研究需求,開展基于量子通信領域的網絡技術研究、示范和應用。量子保密通信技術是目前人類惟一無法破譯的通信技術,在軍事、國防、金融等信息安全領域有著重大的應用價值,未來國內量子通信市場空間廣闊。本次與中國聯通合作,是亨通光電與中國聯通網絡技術研究院在量子通信領域的強強聯合。

中泰證券預計2017年至2018年亨通光電的凈利潤分別為22億元和28億元,對應攤薄每股收益分別為1.77元和2.26元。維持公司“買入”評級,6個月目標價28元,對應2018年市盈率為15.6倍。

值得一提的是,上述9家通信類上市公司中,除超訊通信外,其他公司去年業績均有望預喜,從凈利潤同比增幅來看,海能達2月28日披露業績快報顯示,2016年1月份至12月份每股收益為0.27元,凈利潤為42584.30萬元,同比增長68.20%。業績增長主要原因:一是銷售收入快速增長;二是公司規模效應顯現,凈利潤率提升,費用率下降;三是人民幣貶值,使得匯兌收益增加;四是政府補助和軟件退稅收入增加。

多重利好提振下,月內包括中金公司、華金證券、申萬宏源、國元證券、華創證券、長城證券、招商證券、東方證券等在內的近20家機構表示看好行業持續發展機會。

其中,國元證券表示,在運營商提速降費的背景下,流量有望進一步爆發,云計算、大數據板塊將會從中持續收益;而5G時代的逐漸臨近,光通信、物聯網領域將迎來景氣周期;同時隨著國家“一帶一路”戰略的推進,北斗導航領域也將迎來發展良機。建議重點關注:光迅科技、宜通世紀、網宿科技、海格通信等。

與此同時,東北證券表示,政府工作報告提出加快國有企業改革,深化混合所有制改革,在電力、石油、天然氣、鐵路、民航、電信、軍工等領域邁出實質性步伐。推進國有資本投資、運營公司改革試點。改善和加強國有資本監管,確保資產保值增值,把人民的共同財富切實守護好、發展好。電信行業有中國聯通、大唐電信集團、武漢郵科院、普天集團、特發集團等上市國有企業,預計這些企業將成為本輪混改的受益者。建議關注中國聯通(列入混改試點第一批名單),星網銳捷(福建國企改革標的,收購升騰資訊、星網視易少數股東股權獲得國資委批復,有利于提升公司競爭力,2017年對應市盈率為22倍),特發信息(深圳國企改革標的,公司PON設備和光分路器位居國內排名前列,2017年對應市盈率23倍)。

原標題:220只個股創歷史新高 猛牛牧場扎堆汽車等五行業,來源:證券日報

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